Куда вложить деньги, чтобы не потерять

Лет десять назад ко мне пришли ребята в красивых пиджаках и галстуках. Умные, вежливые. Говорят: «Мы разбираемся в рынке. Возьмем ваши деньги под управление. Вам делать ничего не надо, занимайтесь своими делами. А мы, профессиональные управляющие, сделаем прибыль и поделим пополам».

Показали красивые графики, историческую доходность. Все здорово. Ударили по рукам. Хотя мой муж был против этой авантюры и говорил ту самую фразу: «Куда ты лезешь?»

В первый год прибыль действительно была: плюс 70%. На второй начались проблемы. Прибыль уменьшалась, потом перестала приходить совсем. Мне очень аргументированно объяснили, что на рынке турбулентность.

А еще через пару месяцев ребята исчезли. Мои деньги тоже.

Я рассказываю эту историю не для того, чтобы вы меня пожалели. Я инвестирую больше 25 лет, перепробовала больше 30 разных инструментов и на многих из них теряла. Поэтому, когда ко мне на консультацию приходит человек и с порога спрашивает: «Елена, скажите, куда вложить деньги, чтобы точно не потерять?», я понимаю этот вопрос лучше, чем кто-либо. И отвечаю честно. Об этом вся статья.

Куда бы вы ни положили деньги, у вас всегда есть риск их потерять. Давайте пройдемся по самым «надежным» местам.

Тумбочка или сейф

Что может случиться с деньгами дома? Даже если у вас сейф и ключи только у вас, главный риск остается – инфляция: 100 тысяч сегодня – совсем не то же самое, что 100 тысяч 3 года назад. А из тумбочки деньги еще и утекают: как только что-то срочно понадобится, вы обязательно оттуда возьмете. А потом даже не вспомните, зачем забирали.

Банк

В банке тоже есть риски. Банк может обанкротиться, тогда государство вернет вам до 1,4 млн ₽, а остальное – как получится. Проценты могут измениться, и вы получите меньше, чем планировали. И опять инфляция: цены в магазине и квитанции за коммуналку обычно растут быстрее, чем проценты по вкладу. Подробно я сравнивала вклады и облигации в статье «Облигации или вклад: куда положить сбережения».

Поэтому я всегда немного переворачиваю вопрос.

Самый лучший вопрос перед тем, как куда-то вкладывать, – не «куда вложить, чтобы точно не потерять», а «куда вложить, чтобы приумножить». Это совсем другой подход.

Когда вы ищете место, где вообще ничего не может случиться, вы его не найдете и в итоге оставляете деньги лежать. А когда ищете, где деньги будут расти и при этом риск понятен и управляем, у вас появляются варианты. Один из лучших сейчас – облигации, то есть займы компаниям и государству под процент. Но не любые и не как попало, а правильным портфелем. О нем ниже.

Меня часто спрашивают: «Есть ли вообще вложения без риска? Мне 60, мне нельзя рисковать». Я бы этот вопрос перефразировала.

Если вам 55+, у вас есть очень большой риск остаться без денег, если вы не будете вкладывать никуда. Когда придет время пенсии, будет уже поздно что-то инвестировать и исправлять. Работы нет, зарплаты нет, есть только маленькая-маленькая пенсия. И что тогда сделаешь? Ничего. Вот это риск 100%.

Мы с командой провели опросы среди нашей базы и спросили: «Что будет, если вы так и не начнете инвестировать?» Вот что отвечают люди:

• «Проем все накопленные деньги и буду выживать на 25 000 рублей пенсии»
• «Не хочу жить в старости, собирая копейки на хлеб»
• «Пока есть силы, буду работать, а потом стану иждивенцем у детей»
• «Инфляция, как короед, все скушает»

Самая частая ошибка человека, который боится потерять, – вообще никуда не вкладывать. Как будто в тумбочке спокойнее: вот они лежат, я их вижу, могу потрогать. Но деньги все равно тают. Просто тихо.

За 25 лет работы финансовым консультантом я видела сотни историй потерь. И почти все они начинаются одинаково: человек вложил туда, «куда позвали». Его не загипнотизировали. Ему просто красиво рассказали, а он не знал, что спросить и что проверить.

Кусочек графика

Самый частый пример сейчас – акции. Человеку показывают удачный прибыльный кусочек графика: «Смотри, тут за короткий срок можно хорошо заработать». А то, что это только кусочек и что прошлая доходность не гарантирует будущей, умалчивают. Новичок не догадался переспросить или сам посмотреть графики за разные периоды. Вложил – и все грохнулось.

Ко мне приходят люди, которые годами сидят в минусах. Спрашиваю: зачем? Отвечают: «Хотя бы в ноль выйти, тогда уйду». А время идет.

ПИФ «по совету»

«Вместо вклада»

Отдельная история – когда человек приходит в банк открыть вклад, а уходит с ПИФом или страховой программой. Ему кажется, что это тот же вклад, только выгоднее. А потом деньги месяцами тают, и забрать их без потерь уже нельзя.

Одна из моих учениц отправила мужа в банк открыть обычный депозит. Сотрудник его так «обработал», что вместо депозита муж вложил деньги в фонды, которые тут же ушли в минус.

Совет простой: в банке подписывайте только договор, в названии которого есть слово «вклад» или «депозит». Если предлагают что-то «повыгоднее», возьмите документы домой и спокойно прочитайте. Торопят обычно тогда, когда выгодно не вам.

Красивая цифра в приложении

Еще одна ловушка, о которой мало кто знает. Человек открывает приложение брокера, видит рекомендованную облигацию, а под ней крупно «+35%». А если зайти внутрь бумаги, купон там всего 8% годовых. Свои 35% вы получите только в момент погашения, когда компания вернет долг, лет через 10, а то и больше. Никто не обманул, вам просто показали ту часть, которую выгодно показать.

Почему так происходит? Без обид: главный доход брокера (посредника, через которого покупают бумаги на бирже) – комиссии, которые платим мы с вами. Консультанты хорошо делают свою работу, только работают они на брокера. Поэтому самый главный навык инвестора – научиться проверять до покупки. И неважно, кто вам советует: консультант, чат, курс или я.

Чудо-доходность

И, конечно, пирамиды и Форекс. В наших анкетах есть такая история: «Хотела иметь дополнительный доход. Имела накопленные „гробовые“ – 200 тысяч. На Форексе их украли. Теперь только пенсия, 30 тысяч». Таких историй больше 100. Про то, как распознать мошенников, будет отдельный раздел.

Я не люблю учить тому, чего не проходила сама. Поэтому расскажу свою самую дорогую ошибку.

В 2013–2015 годах Форекс очень активно продвигали. Мы с клиентами им увлеклись: самые большие проценты, самые большие ожидания. Мы работали с так называемым плечом: брокер дает взаймы, и вы торгуете на сумму в разы больше своей. Если рынок резко пошел в другую сторону, все ваши позиции продаются автоматически, чаще всего в минусе. И вернуть уже ничего нельзя.

Больше того, чтобы поправить дела, я сделала одну из главных ошибок инвестора: вкладывала заемные деньги. В результате я и на Форексе потеряла, и банку пришлось выплачивать все до самого конца. Двойная потеря.

Я тогда на себе узнала, что такое стресс и депрессия. Раньше думала, что «все болезни от нервов» – просто фраза. И вот я в больнице. Лежу, жалею себя и своих клиентов. И тут начинают звонить клиенты. Не ругаться, а вежливо интересоваться: долго ли я еще собираюсь прохлаждаться? «Да, потеряли деньги, а теперь теряем еще и время! Коваленко, подъем! Финансовые цели сами себя не выполнят».

Выводы, которые я сделала:

• не заходить в инвестиции на заемные деньги
• не работать с плечом
• не работать на Форексе вообще – это казино, а казино мы не рассматриваем как способ приумножить деньги

Дорогая была ошибка. Зато все встало на свои места: Форекс, ПИФы и фирмы, которые предлагают вложиться «в складчину», у меня в черном списке. С тех пор я работаю с реальными бизнесами через фондовый рынок, а с 2022 года главный инструмент – корпоративные облигации. С 2015 года я живу на пассивный доход от своего капитала. Так что я точно знаю, куда инвестировать надо, а куда не надо.

Если бы мне пришлось оставить новичку только 3 правила, я бы оставила эти.

1

Не инвестируйте за счет заемных денег

Кредит – это напряжение. Банку вы должны вернуть определенную сумму в определенный день по графику, а в инвестициях бывает всякое. Где напряжение, там патологический страх ошибиться, а страх ведет к странным решениям. Кредитные карты вообще одна из самых страшных ловушек: процент по ним часто 35–50% годовых, такую доходность не дает ни одно спокойное вложение. Поэтому дорогие долги сначала гасим. А плановые кредиты вроде ипотеки инвестировать не мешают, если платеж вам по силам.

2

Не кладите все яйца в одну корзину

Если что-то случится с одной отраслью или одним видом вложений, остальные деньги вас поддержат. Даже золото не растет всегда: посмотрите на график ниже, там есть и периоды падения, и годы, когда цена стоит на месте. Вложили часть в золото – значит, другую часть кладем в другое место.

Еще одна корзина – валюта. Часть капитала можно держать, например, в акциях США: куда бы ни пошел курс доллара, вы на коне. В 2014 году доллар за несколько месяцев подорожал почти вдвое. Мои клиенты, у которых половина портфеля была в акциях США, тогда впервые смотрели новости про курс спокойно, а некоторые даже позвонили сказать спасибо.

3

В облигациях сразу стройте защиту от дефолтов

Облигации – один из лучших вариантов сейчас. Но мы помним, что это реальный бизнес, а в реальном бизнесе компании иногда не справляются. Поэтому защиту ставим с самого начала: много компаний, разные отрасли, проверка каждой бумаги перед покупкой.

На самом деле это несложно. Есть 2 главных признака.

Первый – слишком большие проценты. Главный рычаг заманухи – доходность, которая гораздо выше, чем в реальном мире: в облигациях, в банках, в других вариантах. Для ориентира: ключевая ставка Банка России (от нее банки считают проценты по вкладам и кредитам) сейчас 14%, лучшие вклады в крупных банках дают около 13%. Когда вам обещают 50, 70, 100% годовых, да еще «без риска», это первое, что должно насторожить. Риск всегда растет вместе с доходностью.

Второй – невнятный ответ на вопрос «на чем вы зарабатываете?». Уход в сторону, ответы не по существу, загадочные супертрейдеры или боты, которые «что-то знают». Раз вы не понимаете, на чем делаются деньги, не заходите туда.

Есть шутка: если вы читаете договор и не понимаете, как он защищает ваши права, значит, он защищает не ваши права.

Еще красные флаги

• Звонят сами и представляются банком или брокером. Спросите фамилию, должность и отдел, потом перезвоните в банк по официальному номеру.
• Не спрашивают о ваших целях, а навязывают свое: «перспективный» стартап, «выгодный» курс валюты
• Не дают вывести деньги или требуют огромную комиссию за вывод. Настоящий брокер берет комиссию за покупку и продажу, а не за то, чтобы отдать вам ваши деньги.
• Давят и торопят. «Только сегодня», «места заканчиваются».
• Нет лицензии Банка России или говорят, что она не нужна. Проверить брокера можно в справочнике участников финансового рынка на сайте ЦБ.
• Зарегистрированы за границей или по массовому адресу, где прописаны еще 10 фирм

Как это выглядит по шагам

Схема почти всегда одна и та же. Человек начинает интересоваться инвестициями, регистрируется на разных сайтах, и его номер попадает к мошенникам. Начинаются звонки с «наивысшей доходностью», особенно пенсионерам. Дальше – личный кабинет с красивыми графиками, которых на самом деле не существует, и просьбы пополнять: «Чем больше вложите, тем больше получите».

Через 3–4 месяца человек понимает, что вывести деньги не получается. И тут появляются «юристы», которые обещают вернуть потерянное: «Ваши деньги нашлись в банке Великобритании, оплатите только комиссию». Приходит «письмо из зарубежного банка». Потом звонит «следователь»: вас признали потерпевшим, оплатите услуги. Это повторный обман уже пострадавших людей.

И еще. Мошенники часто пишут от имени известных людей, в том числе от моего. Я никогда не веду «секретные чаты» по крипте и «гарантированным инвестициям», никогда не прошу переводить деньги на карты частных лиц и никогда не обещаю гарантированную доходность. Я не беру деньги в управление и не продаю финансовые продукты – я только обучаю: показываю, как самому выбирать акции, облигации и управлять своими деньгами. Деньги остаются на вашем брокерском счете (это ваш счет для покупки акций и облигаций), и распоряжаетесь ими только вы.

Свою историю с «ребятами в пиджаках» я уже рассказала. Но дело не только в мошенниках. Даже с честными управляющими у новичка есть проблема: вы не можете проверить, что именно делает трейдер, за счет чего прибыль и какие на самом деле риски.

Есть и вторая причина, почему я против доверительного управления для тех, у кого есть цель. Допустим, вы хотите получать пассивный доход с 1 января 2031 года. Сколько вы получите в доверительном управлении через год, через два? Это нельзя посчитать, значит, нельзя построить план.

Наступит 1 января 2031 года, а пассивного дохода нет. И кто виноват? Уж точно не управляющий. Просто вы инвестировали не туда.

Значит ли это, что доверительное управление – всегда плохо? Нет. Я и сама иногда отдаю часть денег в управление. Но только когда понимаю, что именно делает управляющий, и готова к тому, что это риск. Перед тем как отдать деньги, проверьте:

• есть ли у управляющей компании лицензия Банка России (ее видно в справочнике на сайте ЦБ)
• на чем зарабатывает управляющий: стратегию вам должны объяснить понятными словами
• сколько стоит управление: посчитайте все комиссии в рублях, а не в процентах
• какой у стратегии был самый плохой год и сколько в нем потеряли
• как и в какой срок можно забрать деньги

И отдавайте в управление только часть денег – ту, без которой ваш план не рухнет. Деньги под цель с конкретной датой лучше держать там, где результат можно посчитать заранее.

Классика жанра: на подушке безопасности должны лежать расходы семьи за 6 месяцев. Психологически это очень хорошая история. Если вы остались без работы или без зарплаты, можно спокойно полгода искать новую работу и в это время жить на подушку.

Обычно подушку держат в банке. И для большинства людей это нормально: деньги под рукой, вклады застрахованы. Скажу честно, как это сделано у меня. Я не люблю держать деньги в банке, на мой взгляд, это один из самых рискованных вариантов. Не случайно страхование есть только у банковских вкладов.

Моя подушка лежит в облигациях. У меня есть отдельный брокерский счет, на котором спокойные облигации с высоким рейтингом. Если понадобятся деньги, я продаю их в любой рабочий день и беру ровно столько, сколько нужно. Для подушки подходят короткие инструменты: фонды денежного рынка (вкладывают в самые короткие и надежные инструменты), короткие ОФЗ (облигации государства). Не ради доходности, а чтобы в трудный момент не пришлось продавать длинные облигации по невыгодной цене.

А все, что сверх подушки, – это деньги для роста. Их задача – работать.

Облигация – это долговая расписка. Компания или государство занимает у вас деньги, платит за это проценты (купоны) и в назначенный день возвращает всю сумму. Почему я считаю облигации самым спокойным вариантом:

• Вы заранее знаете график платежей: когда и сколько придет. Можно планировать, что купите на эти деньги.
• У облигации есть дата погашения – день, когда компания возвращает долг. Как бы ни скакала цена по дороге, в этот день вы получите номинал – сумму, которую заняла у вас компания. В акциях такого нет.
• Деньги приходят часто, у многих бумаг каждый месяц, и их можно сразу вкладывать снова. Так при реинвестировании капитал может удваиваться примерно каждые 3 года.
• Это реальный бизнес, а не чей-то «секретный алгоритм». Отчетность компаний открыта, ее можно проверить.

Портфели облигаций, которые мы собираем с учениками, сейчас приносят 18–20% годовых. Это не обещание: доходность зависит от того, какие бумаги вы выберете и что будет со ставками.

А как же дефолты?

Да, компании иногда не платят. По данным рейтингового агентства АКРА, в спокойные годы дефолт допускают 1–3% компаний, выпускающих облигации, в тяжелые – до 5% (исследование АКРА). 2025 и 2026 годы как раз тяжелые. Почти все такие случаи приходятся на высокодоходные облигации – бумаги небольших компаний, которые платят повышенный процент за свой риск (Коммерсантъ, февраль 2026).

Отсюда понятно, как защищаться:

• В портфеле минимум 50–70 разных компаний из разных отраслей. Тогда одна проблемная бумага – это 1,5–2% денег, а не все. С учетом купонов, которые компания успела заплатить до дефолта, потеря обычно еще меньше.
• Одна компания – не больше 2% портфеля, лучше 1%
• Каждую компанию проверяем перед покупкой: кредитный рейтинг (в основном беру A и BBB, иногда BB – смотря по компании), долги, растут ли выручка и прибыль, не задерживала ли компания выплаты раньше. Всего у меня 10 таких критериев.
• Не гонимся за самой высокой доходностью. Высокая доходность – это чья-то цена за риск, которую вы соглашаетесь заплатить.

И одна хорошая новость: дефолт у облигации не случается в один день. Это процесс на квартал, а то и на год. Сначала технический дефолт, задержка купона, цена снижается, но не падает сразу в ноль. Если следить за своими бумагами, всегда есть время принять решение.

Смотря куда вложили.

Если это акции

Когда начнется плюс или хотя бы уменьшится убыток, не знает никто. Покупая акцию, вы вступаете на поляну «50 на 50». Самая бредовая идея – сидеть и ждать, когда «хотя бы выйдет в ноль». Время идет, а цель не приближается.

Есть простое решение: выйти из акций, зафиксировать минус (бог с ним, попали так попали) и восстанавливать деньги в облигациях, где по графику платежей известно, какие купоны и когда придут. Это можно заранее посчитать. Человек вложил в акции миллион, осталось 500 тысяч. Как вернуть потерянное? Кладем в облигации и считаем: отсюда купоны, оттуда купоны – когда сумма удвоится и миллион вернется?

Не нужно годами ждать, пока акции отрастут. Потерянное можно вернуть в облигациях, и заранее посчитать, когда это случится.

Если это облигации

Сначала разберитесь, почему цена упала. Причин две.

1. Компания не заплатила купон – технический дефолт. Тут разговор короткий: продавать. Даже если купон потом перевели с опозданием, звоночек уже прозвенел.
2. Упал весь рынок, а купоны платят исправно и дефолтов нет. Тогда не продавать, а разобраться. Цены отрастут: так уже было после падений 2022 и 2024 годов. А к погашению вам в любом случае вернут номинал.

Облигация не обязана нравиться вам по цене каждый день. Она обязана платить вам купоны и вернуть вам номинал в день погашения.

Мое личное правило такое. Пока облигация гуляет в пределах минус 5–6%, я ничего не делаю: она может вернуться уже при ближайшем купоне. Если ушла на минус 20% при спокойном рынке – продаю и покупаю другую. На бирже больше 3 000 облигаций, есть из чего выбрать.

Первую ошибку того, кто боится потерять, я уже называла: никуда не вкладывать. Вторая – продать на панике. Я много раз видела ее у своих клиентов.

Человек купил облигации – очень спокойный инструмент. Но бывает, что цена немного снижается. На купоны и пассивный доход это вообще никак не влияет: компания платит, как платила. А человек видит в приложении −3%, −5%, красные цифры, в панике все распродает. Купоны он еще толком не успел получить, а убыток от продажи уже зафиксировал. В итоге сам сделал себе минус.

Ради чего мы заходим в облигации? Ради купонов. Поэтому до серьезного падения мы сидим спокойно и получаем свои купоны. А чтобы не нервничать, достаточно не открывать приложение каждый день. Раз в неделю я трачу на свой портфель около 10 минут: проверяю, пришли ли купоны, и вкладываю их снова.

С нашим сервисом «Капитал» это еще быстрее, минут 5–7. В него я перенесла свою систему проверки облигаций: он подсказывает, какие бумаги продать, какие обходить стороной (есть «черный список»), и куда вложить пришедшие купоны. Решение за вас он не принимает, но следить за каждой бумагой вручную уже не нужно.

Как устроен весь путь от первых накоплений до жизни на проценты, я подробно разбираю в статье «6 шагов от Точки А до пассивного дохода».

Вложили в пирамиду или «брокера» без лицензии

Выводите деньги немедленно. Сегодня. Сейчас. Чего бы это ни стоило. Мешать будут жадность и надежда («ну еще поработают, успею вывести») и сама компания. Если признаки, что пирамида рушится, уже видны – задержки выплат «по уважительной причине», «акции» для новых вкладчиков, просьбы доплатить за «важную процедуру», – шансы тают с каждым днем.

Предлагают вернуть потерянные деньги за комиссию

Не платите. Это вторая волна той же схемы. Никому не передавайте свои данные и не переходите по ссылкам из таких писем.

В банке оформили ПИФ или страховку вместо вклада

Не ждите, пока «отрастет». Прочитайте договор: что это за продукт, какие комиссии, как из него выйти. Для накопительных и инвестиционных страховых программ есть период охлаждения – 14 календарных дней, когда можно отказаться и вернуть деньги, поэтому решать лучше сразу. У ПИФа такого периода нет. А дальше считайте: что вы получите, если останетесь, и что, если выйдете и переложите деньги туда, где доход понятен.

Облигация в дефолте

Если компания задержала купон (технический дефолт), продавайте сразу, пока цена еще не упала сильно. Если момент упущен и бумага уже стоит копейки, не продавайте ее на панике: узнайте, что компания предлагает держателям облигаций, будут ли выплаты по новому графику. Если в портфеле 50–70 компаний, это неприятно, но не катастрофа. Не корите себя: в дефолт иногда уходят и компании с хорошим рейтингом. Именно для этого в портфеле и нужно много разных бумаг.

Потеряли и боитесь начинать снова

Многие говорят мне одну и ту же фразу: «Я уже однажды вложил. Потерял. Больше не хочу». Я их понимаю. Но если вы ушли с ощущением «меня обманули», это значит только одно: не хватило знаний. Значит, их надо добрать, потому что пассивный доход вам все равно нужен. Считайте потерю прививкой. И начинайте снова с небольших денег, но уже с расчетом и пониманием.

Об авторе

Елена Коваленко

Инвестор-практик, основатель онлайн-школы «Клуб Инвесторов Елены Коваленко»

• больше 25 лет в инвестициях, прошла 5 кризисов
• перепробовала больше 30 инструментов и честно рассказывает о своих ошибках
• с 2015 года живет на пассивный доход от своего капитала
• больше 12 000 учеников
• образование: программист и менеджмент (The Open University, Великобритания)

«Я – сапожник с сапогами. С 2015 года живу на пассивный доход и спокойно могла бы не работать. Но я работаю, потому что мне интересны новые инвест-идеи, истории моих клиентов, денежные вопросы и их решения. Это просто дело моей жизни».